記公司中期票據發行始末
6月11日這一天，公司的中期票據成功發行了！這也是公司作為臺州市國資委直屬國有企業第一家在中國銀行間交易商協會發行非金融企業債務融資工具。發行成功將會優化公司的債務結構，增強了公司自主融資能力，有力地提升公司的市場形象。在此次發行過程中，我們一直在摸索前行，在行動中學習，感觸深刻。
2012年末，根據公司整體規劃安排，公司著手準備中期票據發行的前期工作。為了加強對該項工作的組織領導，2013年3月公司成立了債務融資工具發行工作小組，標志著整個發行工作的正式拉開帷幕。
2013年4月，中信銀行臺州分行聯合中信建投開始進行進場工作，并組織相關人員進行訪談。發行中期票據需要的資料極其繁瑣，幾乎包含了公司自成立以來的歷史沿革、發展規劃、公司股東情況、公司財務情況，下屬子公司情況等。公司相關職能部門，也都積極配合，準備相關資料，保質保量地將相關材料充分整理完備。
2013年5月，公司召開股東大會，審議通過《關于申請發行非金融企業債務融資工具的議案》。
2013年7月，公司在中國交易商協會成功注冊會員。
2013年7月末，約計200頁的中期票據募集說明書初稿形成，為中期票據的發行邁出了關鍵的一步。為了完善募集說明書內容 ，公司相關職能部門集中一天時間，逐字逐句對說明書內容進行反饋交流，認真修正。
2013年8月，正式出具評級報告、法律意見書。中信建投開始向中國銀行交易商協會申報全套審批資料。
然而正當大家為中期票據工作的順利進展感到慶幸的時候，2013年直融市場嚴格監管政策突然來襲，公司中期票據在中國銀行間交易商協會的審批中碰到了很多措手不及的問題，在事前已充分準備的基礎上，協會又對涉房問題、關聯交易問題、股東人數過多問題、財務數據問題、法律意見書問題等20多個需要大量基礎性工作的問題和難題，提出了更高要求的補充或說明。面對這一巨大的困難和考驗，我們及時與銀行、會所、協會、律所、評級、券商等進行溝通落實。
2013年年末，基本完成了所有材料的補充工作，并通過了協會的審批，同時公司相關工作人員的高效、專業、敬業得到了相關機構的高度認可。
2014年1月8日 經過長達近一年的艱苦工作，公司在北京中國交易商協會領取了獲準注冊通知書，4億元的中期票據額度得到協會正式批準。
根據通知書的要求，獲得批準后的中期票據必須在2個月內發行或者進行備案注冊，否之將視為放棄發行。所以在這兩個月內，我們一直關注中期票據利率市場變化情況，然而2013年春節后的市場，市場利率一直在高點徘徊，“錢荒”的陰影一直在資本市場游蕩，與公司同級別的部分中期票據未發行成功或取消發行，少數發行成功的中期票據利率連續走高。公司管理層在充分調研后，迅速判斷，3月份并不是一個發行中期票據理想的時間窗口，從公司長遠發展和核心利益出發，必須先進行協會備案。但是協會備案又是一項艱巨的工作，所有財務數字需要重新提供并審核。由于交易商協會人員的流動性大，新更換的主審提出了公司合并報表的范圍、經營性現金流量變動較大等疑問，問題直接關系到公司是否具備發行資格。面對困難，我們聯系銀行、券商、會計師事務所，直接到北京交易商協會的總部與相關人員進行約談。通過多渠道溝通，協會終于認可了公司的解釋工作，備案工作在5月中旬順利完成。
2014年6月9日，中期票據開始薄記建檔。正當大家都松了一口氣，以為萬事具備的時候，有消息傳來，投資者出現問題，因為公司是第一次進入發債市場并且相對外部評級較低原因，市場投資者認可度不高，可能會出現募集失敗的情況。我們積極聯系主要承銷銀行中信銀行，最終在6月11日一舉成功發行，并在相同信用級別，相同期限，相同時間段內以市場較低利率發行。
本次發行，碰到了無數的問題和困難，但是我們從來沒有想過放棄和退縮，最終取得了中期票據一次性全額發行的豐碩成果。
王偉 曹潔冰
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